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金融業將掀1,500億元發債潮

經濟日報提供


為符合金管會對國銀的資本適足率規定,今(2019)年才開始,本國銀行的金融債發行潮便蠢蠢欲動,根據債券承銷商統計,這波金融債的發行規模至少超過1,500億元,且不論是大型銀行或中小型銀行,今年均有發債籌資計畫。

 

根據債券承銷商統計,國銀經董事會通過的金融債發行額度超過1,500億元,不論公股或民營、大型到中小型,甚至外商銀行,手中都握有發行額度,金融債發行市場可謂百花齊放。

 

放眼目前握有發債額度的銀行名單,大型民營銀行如:中國信託、台北富邦、國泰世華,公股的土地銀行、兆豐銀行、第一銀行、中小企銀,以及中型的台新銀行、玉山銀行、永豐銀行,甚至還有法國興業、滙豐等外商銀行在列,合計約20家。

 

一名銀行資深財務主管指出,目前銀行計畫發行的金融債,主要分成以下幾種:主順位、有到期日的次順位債,以及無到期日非累積次順位債,觀察銀行擬發行的債券種類,就可推估銀行發債籌資的目的。

 

以次順位債而言,因債權人求償順序在主順位之後,通常發行利率會高於主順位債;而銀行競相發行次順位債,主要就是為了符合金管會對於銀行的資本適足率規定。

 

因新版巴塞爾協定,金管會對銀行的資本適足率最低要求逐年提升,去年為9.875%,今年起漲至10.5%

 

銀行主管說,銀行發行次順位金融債可充當自有資本、提升資本適足率,但前提是發行年期一定要在5年以上,若低於5年,每一年會減少20%

 

至於近年來,國銀爆發一波無到期日非累積次順位金融債發行熱潮,主要是為了提升第一類資本;因為除了資本適足外,金管會對於銀行的第一類資本比率要求,由去年的7.875%,提升至8.5%。而銀行發行無到期日非累積次順位金融債,可充當第一類資本,提升第一類資本比率。

 

至於銀行發行主順位債,銀行主管說,主要是為了取得美元資金,且為了吸引主要買家壽險業,主順位金融債的發行期限通常長達30年,利率至少逾4%

 

「若利率太低,主要買家壽險業不願買單,這些債券自然也賣不出去」,銀行主管說。

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